汽車電動化已經(jīng)成不可逆的大趨勢，這不僅帶火了中國的造車新勢力，也帶火了汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件企業(yè)，過去幾年新能源汽車一直是投資熱門，中國作為全球汽車產(chǎn)業(yè)的后發(fā)者，正在抓住這一輪的電動化潮流，實(shí)現(xiàn)超車，真正成為汽車強(qiáng)國。

汽車這一工業(yè)生產(chǎn)中的最強(qiáng)單品，涉及數(shù)千種汽車零部件，中國有完整的汽車生產(chǎn)供應(yīng)鏈，汽車零部件投資也將成為投資掘金的最佳領(lǐng)域，今天，華夏中證汽車零部件主題ETF聯(lián)接（A類：022386，C類：022387）也正式開售，將優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)一鍵打包，充分挖掘智能時(shí)代的汽車零部件企業(yè)的發(fā)展紅利。

造車新勢力造就投資新機(jī)會

今年對于中國新能源汽車品牌來說，意義非凡。前有小米su7震撼發(fā)布，后有華為問界解鎖中國高端電動車新高度，還有比亞迪第三季度銷售額反超特斯拉，“傳統(tǒng)”的造車三杰蔚小理也頻繁推出新車，2024年一季度，奇瑞集團(tuán)累計(jì)出口汽車約25.34萬輛，同比增長40.9%；吉利汽車?yán)塾?jì)出口銷量約8.7萬輛，同比增長66%。中國的新能源汽車界可謂熱鬧非凡。

這場熱鬧背后反映的是在汽車電氣化和智能化的變革中，中國汽車產(chǎn)業(yè)抓住了時(shí)代發(fā)展機(jī)遇，新能源汽車獲得大力發(fā)展，自主品牌迅速崛起，而且自主品牌逐步擺脫低端，正向中高端邁步。

同時(shí)，疊加今年汽車消費(fèi)轉(zhuǎn)暖，國產(chǎn)汽車銷量預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)高速增長。據(jù)相關(guān)分析，我國汽車銷量在2008-2009年起大幅提升，2023-2024年將陸續(xù)進(jìn)入集中報(bào)廢期。整車的使用年限通常為15-20年，根據(jù)測算，整車一般在使用10-15年時(shí)進(jìn)入了集中報(bào)廢期，對應(yīng)上一輪銷量的高峰，預(yù)計(jì)我國汽車銷量將于2022-2025 年進(jìn)入集中報(bào)廢期。截至 2023 年底我 國汽車保有量為3.36億輛，如按照4%左右報(bào)廢率計(jì)算，置換空間在1300+萬輛以上/年，有望加速引導(dǎo)老舊汽車進(jìn)入報(bào)廢期，帶動置換需求的高速增長。

與此同時(shí)政策面也在發(fā)力，2月23日召開的中央財(cái)經(jīng)委員會第四次會議，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要鼓勵(lì)引導(dǎo)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，要鼓勵(lì)汽車、家電等傳統(tǒng)消費(fèi)品以舊換新；3月1日，國常會審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》。在此背景下，今年多地陸續(xù)展開了對汽車消費(fèi)的刺激，力度明顯加大，以現(xiàn)金補(bǔ)貼、消費(fèi)券為主，單車補(bǔ)貼金額在1000-7000元/臺。本輪以舊換新強(qiáng)調(diào)中央和地方政府間的聯(lián)動，通過更直接更惠民的方式來刺激消費(fèi)者，從而達(dá)到真正提振消費(fèi)的效果。

另外，國產(chǎn)車正在揚(yáng)帆出海，除了本土市場，海外市場將成為新的增量市場。2021年以來，中國汽車出口進(jìn)入高速增長期，現(xiàn)已發(fā)展為全球第一大汽車出口國。據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2023年度，中國汽車出口量為522.1萬臺，出口增速57.4%。今年國產(chǎn)車出口量預(yù)計(jì)會進(jìn)一步增長。

國產(chǎn)汽車大賣背后，不僅僅是自主品牌的集體崛起，更是中國整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值的凸顯。國產(chǎn)車的崛起自然也帶動了汽車上游零部件投資的增長，相比競爭激烈的整車賽道，汽車零部件具備更加確切的增長性，無論整車競爭格局如何變化，對中上游零部件的需求并不會改變。在中國汽車自主品牌崛起和電動化和智能化的發(fā)展趨勢下，汽車零部件將迎來增長新機(jī)遇。

如何一鍵上車汽車零部件投資

隨著國產(chǎn)汽車的崛起以及國內(nèi)汽車零部件制造水平不斷提升，汽車零部件行業(yè)也得到了快速發(fā)展。2021年我國汽車零部件制造企業(yè)收入規(guī)模為40668億元，同比增長12%，2022年約為41953億元，2023年進(jìn)一步增長至44086億元。展望未來，預(yù)計(jì)汽車零部件有望迎來新的增長機(jī)遇，想象空間巨大。

汽車零部件的未來發(fā)展空間可以參考智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，從2004年到2016年，智能手機(jī)快速發(fā)展，復(fù)合增速達(dá)到42.5%。在滲透率快速增長的背后是零部件升級的不斷加速。零部件升級加速普遍意味著更高的定制化需求、更大的用量以及更快的研發(fā)速度。國內(nèi)廠商具備充足的人才儲備、更快的響應(yīng)速度、更低的要素價(jià)格，具備顯著的優(yōu)勢。

汽車電動化讓車不再只是運(yùn)輸人的交通工具。未來，智能汽車將成為每個(gè)人最大的智能設(shè)備。電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化和共享化已成為汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢，推動著汽車零部件行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品創(chuàng)新。智能電動汽車相比傳統(tǒng)燃油車增加了許多配置，比如更加模塊化集成化的設(shè)計(jì)，全新的車身工藝，電池，電機(jī)電控，更多的半導(dǎo)體用量，全新的電子電氣架構(gòu)，更加友好的人機(jī)交互體驗(yàn)，更加注重舒適感體驗(yàn)的車內(nèi)空間。每項(xiàng)差異化的配置，背后都是一個(gè)細(xì)分的投資機(jī)會。

而且投資機(jī)會不僅僅涉及到這個(gè)件本身，還可以繼續(xù)深挖下去，包括材料體系、設(shè)備、二級供應(yīng)商的投資機(jī)會。在智能電動車的增量配置里，還有許多低滲透率，大幾百億空間的零部件子行業(yè)，比如激光雷達(dá)、空氣懸架、毫米波雷達(dá)等等。而這些領(lǐng)域恰恰是近年來滲透率增長最快的領(lǐng)域，現(xiàn)階段提升空間仍然巨大。

國產(chǎn)汽車供應(yīng)鏈強(qiáng)勢崛起，但國產(chǎn)汽車零部件公司上萬家，上市的汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司就多達(dá)兩百家以上，對于普通投資者如果想一鍵上車，趕上新能源汽車快速發(fā)展的這趟快車，買入主體ETF會是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。中證汽車零部件主題ETF選取100只業(yè)務(wù)涉及汽車系統(tǒng)部件、汽車內(nèi)飾與外飾、汽車電子、輪胎等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映汽車零部件主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)前十大成分股主要覆蓋汽車及計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的龍頭標(biāo)的，從指數(shù)估值情況來看，截至最新汽車零部件指數(shù)估值25.36倍，已經(jīng)低于歷史機(jī)會值，位于近五年13.73%低分位處。

華夏基金旗下權(quán)益ETF管理規(guī)模超6700億，年均規(guī)模連續(xù)19年穩(wěn)居行業(yè)第一，是境內(nèi)唯一連續(xù)8年獲評“被動投資金牛基金公司。華夏中證汽車零部件主題ETF聯(lián)接（A類：022386，C類：022387）將于11月8日正式開售，對于想一鍵打包汽車零部件優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資者來說，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

汽車零部件行業(yè)正處于一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，中國國產(chǎn)汽車品牌的強(qiáng)勢崛起為其提供了強(qiáng)力支撐，宏觀政策和汽車零部件全球化采購的浪潮也在助力中國汽車零部件行業(yè)的發(fā)展。我國汽車零部件行業(yè)擁有廣闊的發(fā)展空間，對于未來，國內(nèi)企業(yè)需通過自主創(chuàng)新、深度消化，以務(wù)實(shí)的心態(tài)發(fā)展企業(yè)和增強(qiáng)中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，成為汽車零部件行業(yè)的巨人，未來可期。

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